Trong báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2025, Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (HoSE: KBC), ghi nhận doanh thu thuần đạt gần 3.116,9 tỷ đồng, gấp 20,5 lần so với doanh thu thuần hơn 152,3 tỷ đồng của cùng kỳ năm ngoái.

Xét về cơ cấu doanh thu, trong kỳ doanh nghiệp ghi nhận doanh thu chủ yếu từ hoạt động cho thuê đất và cơ sở hạ tầng gần 2.483,7 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái không ghi nhận khoản này. Ngoài ra, doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản gần 411,8 tỷ đồng, gấp 28 lần cùng kỳ.

Kinh Bắc báo lãi ròng sau thuế đạt hơn 849,1 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái báo lỗ ròng hơn 76,7 tỷ đồng.

Năm 2025, Công ty đặt mục tiêu kế hoạch doanh thu hộ nhất dự kiến đạt 10.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 3.200 tỷ đồng. Như vậy, Kinh Bắc đã hoàn thành 31,2% kế hoạch doanh thu và hơn 26,5% kế hoạch lợi nhuận sau thuế sau 3 tháng đầu năm.

Trái ngược với kết quả lợi nhuận, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính của Kinh Bắc trong quý 1 lại ghi nhận mức âm rất lớn, lên tới 7.272,5 tỷ đồng. Con số này khác biệt hoàn toàn so với dòng tiền dương 5.143,6 tỷ đồng cùng kỳ năm trước và chấm dứt chuỗi hai năm dòng tiền kinh doanh dương liên tiếp (2023, 2024).

Kinh Bắc cho biết, nguyên nhân chính của dòng tiền âm là do sự gia tăng mạnh của tồn kho (tăng 6.437,7 tỷ đồng) và các khoản phải thu ngắn hạn (tăng 3.040,5 tỷ đồng) để phục vụ hoạt động kinh doanh và triển khai dự án, đặc biệt là đẩy mạnh đầu tư vào dự án Khu đô thị và dịch vụ Tràng Cát. Để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh và đầu tư (âm 122,5 tỷ đồng), KBC đã phải dựa vào dòng tiền từ hoạt động tài chính (dương 7.409,9 tỷ đồng), chủ yếu thông qua tăng vay nợ (tổng nợ vay tăng 7.476 tỷ đồng).

Tính đến ngày 31/3/2025, tổng tài sản của Kinh Bắc tăng 21,2% so với đầu năm, lên mức hơn 54.203,4 tỷ đồng. Trong đó, hàng tồn kho ghi nhận gần 20.277,4 tỷ đồng, tăng 46,4% so với đầu năm và chiếm 37,4% tổng tài sản, chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.

Nợ "phình" nghìn tỷ, Kinh Bắc "cầm cố" cả Lexus LX600

Đi cùng với tài sản tăng là đòn bẩy tài chính leo thang chóng mặt: Nợ phải trả cuối quý 1 lên tới 32.709 tỷ đồng, tăng 36%, trong đó nợ vay tài chính chiếm hơn 17.589 tỷ đồng, tăng 74% so với đầu năm và hiện chiếm hơn nửa tổng nợ.

Đáng chú ý, hơn 16.143 tỷ đồng là vay dài hạn từ ngân hàng, thêm vào đó là 1.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp với lãi suất 10,5%/năm vẫn đang lưu hành. Lãi suất vay ngân hàng dao động từ 6,2% đến 11,35%/năm, đây là mức phổ biến trong bối cảnh lãi suất chưa hạ nhiệt.

Vay nợ của Kinh Bắc trải rộng tại hơn 15 ngân hàng thương mại. Nổi bật là khoản vay gần 12.367 tỷ đồng tại VPBank, chiếm 72% tổng dư nợ tài chính, kỳ hạn tới năm 2033 và lãi suất cao 10,8%/năm. Để bảo đảm, Kinh Bắc đã thế chấp quyền tài sản phát sinh từ dự án Tràng Cát cùng phần vốn góp tại đây.

Ngoài ra, danh mục tài sản thế chấp của Kinh Bắc cho thấy công ty này đi "cắm" từ đất đai, nhà xưởng, cổ phiếu công ty con đến cả xe sang Lexus LX600 cũng được đem ra đặt cược vào ván cờ nợ vay.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu KBC đã chịu áp lực bán mạnh gần đây, giảm 22,7% trong tháng 4 do những lo ngại về tác động của thuế quan đối ứng từ Mỹ đối với ngành bất động sản công nghiệp và các ngành sản xuất tại Việt Nam.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 9/5, cổ phiếu KBC ghi nhận giảm 1,43% so với phiên giao dịch liền kề, xuống mức 24.200 đồng/cổ phiếu.

Kinh Bắc liên tiếp đón tin vui từ những dự án FDI tỷ đô

Theo thông tin từ Kinh Bắc, UBND tỉnh Bắc Ninh mới đây đã có quyết định chấp thuận chủ trương đầu tư đồng thời chấp thuận nhà đầu tư cho doanh nghiệp này đầu tư dự án Đầu tư xây dựng và kinh doanh kết cấu hạ tầng khu công nghiệp (KCN) Quế Võ mở rộng 2.

Quy mô diện tích của dự án là 140 ha, được thực hiện tại xã Mộ Đạo, xã Yên Giả và phường Phượng Mao, thị xã Quế Võ, tỉnh Bắc Ninh với mục tiêu đầu tư, xây dựng và kinh doanh kết cấu hạ tầng KCN. Tổng vốn đầu tư của dự án là 1.878 tỷ đồng.

Với thời hạn hoạt động 50 năm kể từ ngày được Nhà nước giao đất, cho thuê đất, KCN Quế Võ mở rộng 2 không chỉ nối dài thành công của KCN Quế Võ và Quế Võ mở rộng (611 ha, lấp đầy 100%, thu hút hơn 3 tỷ USD), mà còn cho thấy rõ tham vọng mở rộng ảnh hưởng của Kinh Bắc trong chuỗi công nghiệp công nghệ cao. Hiện hai dự án này đã được lấp đầy toàn bộ 100% đất thương phẩm, với tổng số vốn đầu tư thu hút lên tới hơn 3 tỷ USD.

Trước đó, ngày 22/4, Kinh Bắc công bố thông tin về việc đầu tư xây dựng và kinh doanh kết cấu hạ tầng Khu công nghiệp Phú Bình, tỉnh Thái Nguyên với quy mô 675 ha. Tổng vốn đầu tư của dự án là hơn 11.492 tỷ đồng. Trong đó, vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư chiếm 15% là 1.723 tỷ đồng. Vốn huy động là 9.768 tỷ đồng.

Ông Đặng Thành Tâm, Chủ tịch HĐQT Kinh Bắc cũng cho biết năm 2025, Kinh Bắc đã nhận được giấy phép đầu tư của KCN Tràng Duệ 3 (diện tích hơn 652,7 ha), dự án khu đô thị và dịch vụ Tràng Cát (gần 585 ha) và dự án KCN Kim Thành 2 giai đoạn 1 (gần 235 ha) tại Hải Dương.

×